... وبنك الخليج

قال التقرير: «لقد قمنا بتقييم سهم بنك الخليج بسعر أعلى من سعر السوق على أساس سعر مستهدف مقداره 0.351 دينار للسهم، والذي يعتبر أعلى بنسبة 21.0 في المئة من سعر إقفال السهم كما في 25 ديسمبر 2014».

وتابع ان بنك الخليج سجل نموا في صافي إيرادات الفوائد وبمعدل سنوي مركب مقداره 0.5 في المئة في السنوات الخمس الماضية، بعد الهبوط الذي شهده في عام 2009، عندما ارتفعت نسبة القروض المتعثرة إلى 30 في المئة.

وأشار الى انه من ناحية أخرى، بدأ صافي هامش الفائدة بالارتفاع منذ عام 2009، حيث لم يقتصر نجاح البنك على كبح نمو معدل القروض المتعثرة، بل عمل على تحسين جودة محفظة القروض التي تشكل نسبتها حاليا 2.7 في المئة، غير أنها مازالت تعتبر أقل من النسبة المسجلة في قطاع البنوك والبالغة 3.30 في المئة.

واردف: «في ما يتعلق بنظرتنا المستقبلية، نتوقع ان تنمو صافي إيرادات فوائد بنك الخليج في غضون السنوات الخمس المقبلة لتصل إلى 155 مليون دينار بحلول نهاية 2018، بما يمثل نموا بمعدل سنوي مركب مقداره 5.0 في المئة، ونتوقع أن يأتي نمو صافي إيرادات فوائد البنك مدعوما بزيادة حجم الإقراض، في حين نتوقع أن يصل معدل صافي هامش الفائدة إلى حوالي 2.6 في المئة».

وزاد: «نتوقع أن يصل صافي ربح البنك إلى 63 مليون د.ك في عام 2018، مسجلا نموا بمعدل سنوي مركب مقداره 10.6 في المئة، وبناء على ذلك، نتوقع أن يرتفع العائد على معدل الموجودات، والعائد على معدل حقوق المساهمين إلى 0.9 في المئة و4.7 في المئة في عام 2018. علاوة على ذلك، نتوقع أن يستمر البنك في استقطاع مخصصات إضافية من أجل زيادة نسبة تغطية القروض لكن بدرجة أقل تدريجيا».