«بيتك كابيتال»: 30.1 مليار دولار إجمالي إصدارات الصكوك الرئيسية بنهاية سبتمبر

ذكر تقرير صادر عن شركة بيتك كابيتال أنه على جانب أسعار الفائدة للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2023، كانت أسعار الفائدة المستهدفة لبنك الاحتياطي الفدرالي الأميركي عند 5.50 بالمئة، بزيادة 25 نقطة أساس على أساس ربع سنوي. وكانت المعدلات المستهدفة في 30 يونيو 2023 عند 5.25 بالمئة، بينما قام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة المستهدف بنحو 50 نقطة أساس إلى 4.50 بالمئة خلال نفس الفترة.

وأعلن بنك إنكلترا أيضاً رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 5.25 بالمئة. ومن جهة أخرى، أعلنت الصين خفض سعر الفائدة بمقدار 20 نقطة أساس لتحفيز النشاط الاقتصادي، حيث يبلغ سعر الفائدة الحالي على الإقراض 3.45 بالمئة. وفي الوقت ذاته، رفعت تركيا سعر الفائدة المستهدف إلى 30 بالمئة، مقارنةً بمستوى الربع السابق البالغ 15 بالمئة.

وفيما يتعلق بتوقعات السياسة النقدية، فمن الواضح من اجتماعات البنوك المركزية التي اختتمت أخيراً أن الموضوع السائد هو «ارتفاع لفترة أطول». ولا تزال توجيهات البنوك المركزية متشددة، ويرسم «الفدرالي» رسماً بيانياً يوضح المكان الذي يعتقد كل عضو في اللجنة أن أسعار الفائدة ستكون فيه، فقد صوتت الأغلبية لسعر 5.75 بالمئة خلال عام 2023.

أما بالنسبة لعام 2024، فهو إما إبقاء أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية أو إجراء تخفيضات أقل من المتوقع، فيما أشار البيان الصحافي لسياسة البنك المركزي الأوروبي إلى أنهم سيحافظون على أسعار فائدة أعلى «لمدة طويلة بما فيه الكفاية».

ويعد التضخم محركًا رئيسيًا للمعدلات المستهدفة، على الرغم من أن الانخفاض كان ثابتًا نظراً لارتفاع أسعار الطاقة. ونرى أنه وسط القيود المفروضة على الإمدادات، ستستمر أسعار الطاقة في البقاء مرتفعة، مما يدعم ارتفاع مستويات التضخم في الأشهرالمقبلة.

مستجدات سوق الصكوك الدولية

بلغ إجمالي إصدارات الصكوك الرئيسية 30.13 مليار دولار بنهاية 30 سبتمبر 2023. وعند مقارنتها على أساس ربع سنوي، ارتفعت الإصدارات بنسبة 35.37 بالمئة، مقارنة بشهر يونيو 2023. وبلغت الإصدارات 22.26 ملياراً خلال يونيو 2023.

وكان الربع الثالث مزدحما بالاصدارات، مثل إصدار البنك الإسلامي للتنمية بقيمة 1.75 مليار دولار، ومدتها 5 سنوات بمعدل ربح 4.906 بالمئة. تلته الصكوك الخضراء التي أصدرتها موانئ دبي العالمية بـ 1.5 مليار دولار. وتم إصدار الصكوك لأجل 10 سنوات بمعدل ربح 5.50 بالمئة.

كما تم إصدار صكوك بقيمة مليار دولار من شركة تنمية الطاقة العمانية، حيث قامت شركة بيتك كابيتال بدور وكيل الاكتتاب المشارك. ونجحت شركة تنمية الطاقة العمانية بطرح صكوك بمليار دولار لمدة 10 سنوات بمعدل ربح 5.875 بالمئة، وتجاوز الاكتتاب 5.5 أضعاف المبلغ المطلوب، وبلغ حجم الطلبات ذروته عند 5.5 مليارات.

وكان حجم الطلبات متنوعاً بشكل جيد، حيث حصل المستثمرون في أوروبا والمملكة المتحدة والشرق الأوسط وشمال إفريقيا على 45 و41 بالمئة على التوالي، فيما حصل مديرو الأصول والصناديق والبنوك على 44 و40 بالمئة توالياً.

وتشمل الإصدارات الأخرى قيام مصرف أبوظبي الإسلامي بجمع 750 مليون دولار، وإصدار صكوك من الشريحة الأولى لمدة 5 سنوات بمعدل ربح 7.250 بالمئة.

وجمعت شركة المراعي السعودية صكوكا بـ 750 مليونا لأجل 10 سنوات بمعدل ربح 5.233 بالمئة.

وأغلق مؤشر بيتك كابيتال للصكوك ذات العائد الإجمالي عند 119.98 نقطة، بارتفاع 2.16 بالمئة على أساس سنوي، فيما أغلق «داو جونز» للصكوك بمكاسب 0.95 في المئة.