الشال: 13.1% نمو موجودات «الوطني»إلى 45.61 مليار دينار

تطرق «الشال» إلى إعلان بنك الكويت الوطني نتائج أعماله للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، وأظهرت أن صافي أرباح البنك (بعد خصم الضرائب) بلغ نحو 615.9 مليون دينار، بانخفاض 22.7 مليوناً، أي ما نسبته -3.6 بالمئة، مقارنة بنحو 638.6 مليوناً لعام 2024.

وبلغ صافي الربح الخاص بمساهمي البنك نحو 575.6 مليوناً مقارنة مع نحو 600.1 مليون في نهاية عام 2024، أي بتراجع بقيمة 24.5 مليونا أو بنسبة -4.1 بالمئة.

في التفاصيل، يعود الانخفاض في ربحية البنك، إلى ارتفاع جملة الضرائب على الرغم من ارتفاع إجمالي الربح التشغيلي وانخفاض جملة المخصصات، ويعرض الرسم البياني التالي التطور في مستوى الأرباح الخاصة لمساهمي البنك خلال الفترة 2008- 2025.

وارتفع صافي الإيرادات التشغيلية بنحو 3.6 بالمئة أي نحو 45.6 مليوناً، حين بلغ نحو 1.297 ملياراً مقارنة بنحو 1.251 مليار في نهاية عام 2024. وارتفع بند إيرادات الفوائد للبنك (باستثناء الإيرادات من التمويل الإسلامي) بنحو 43.1 مليوناً، وارتفعت مصروفات الفوائد (باستثناء تكاليف المرابحة) بنحو 32.1 مليوناً، وبذلك ارتفع بند صافي إيرادات الفوائد بنحو 11 مليوناً، ليبلغ 782.6 مليوناً مقارنة مع 771.6 مليوناً.

وحقق البنك صافي إيرادات من التمويل الإسلامي بنحو 216.9 مليوناً، مقارنة مع نحو 208.4 ملايين في نهاية عام 2024، أي أن صافي إيرادات الفوائد (في شقيه التقليدي والإسلامي) بلغ نحو 999.5 مليوناً، مقارنة مع نحو 980 مليوناً بنهاية عام 2024، أي بارتفاع بقيمة 19.5 مليوناً وبنسبة 2.0 بالمئة.

وارتفعت جملة المصروفات التشغيلية للبنك بنحو 29.7 مليوناً أو ما نسبته 6.4 بالمئة، وصولاً إلى نحو 497.7 مليوناً، مقارنة بنحو 468 مليوناً في نهاية عام 2024، وتحقق ذلك نتيجة ارتفاع جميع بنود مصروفات التشغيل. وحسب تقديرات «الشال»، بافتراض استثناء تأثير تجميع نتائج بنك بوبيان على المصروفات التشغيلية، نجد أن المصروفات التشغيلية ارتفعت من نحو 341.8 مليوناً إلى نحو 363 مليوناً، أي ارتفعت بنحو 21.2 مليوناً، أو بنسبة 6.2 بالمئة. وبلغ إجمالي المخصصات نحو 64.5 مليوناً مقارنة بنحو 86.5 مليوناً، أي منخفضاً بنحو 22 مليونا أو بنسبة -25.4 بالمئة.

وتشير البيانات المالية للبنك إلى أن إجمالي الموجودات سجل ارتفاعاً بلغ نحو 5.27 مليارات دينار، أي ما نسبته 13.1 بالمئة، ليصل إلى نحو 45.613 ملياراً مقارنة بنحو 40.338 ملياراً في نهاية عام 2024. وإذا استثنينا تأثير تجميع نتائج بنك بوبيان تكون الموجودات قد ارتفعت بنسبة 14.4 بالمئة مقارنة بمستواها في نهاية عام 2024. وحققت محفظة قروض وسلف شاملاً التمويل الإسلامي للعملاء، والتي تشكّل أكبر مساهمة في موجودات البنك، ارتفاعاً بلغت نسبته 13.1 بالمئة وقيمته 3.10 مليارات، ليصل بإجمالي المحفظة إلى 26.81 ملياراً (58.8 بالمئة من إجمالي الموجودات) مقابل 23.70 ملياراً (58.8 بالمئة من إجمالي الموجودات) عام 2024، وإذا استثنينا تأثير تجميع بيانات بنك بوبيان في شق التمويل الإسلامي نجدها قد ارتفعت بنحو 14.0 بالمئة. وارتفع أيضاً بند استثمارات في أوراق مالية بقيمة 1.52 مليار، بنسبة 20.0 بالمئة، ليبلغ نحو 9.15 مليارات (20.1 بالمئة من إجمالي الموجودات)، مقارنة بنحو 7.62 مليارات (18.9 بالمئة من إجمالي الموجودات) في نهاية عام 2024.

وسجلت أرقام مطلوبات البنك (من غير احتساب حقوق الملكية) ارتفاعاً بلغت قيمته 4.781 مليارات، أي ما نسبته 13.6 بالمئة، لتصل إلى نحو 39.96 ملياراً، بعد أن كانت 35.18 ملياراً في نهاية عام 2024. وإذا استثنينا تأثير تجميع نتائج بنك بوبيان، نجدها ارتفعت بنحو 14.9 بالمئة، مقارنة بمستواها في نهاية عام 2024. وبلغت نسبة إجمالي المطلوبات إلى إجمالي الموجودات نحو 87.6 بالمئة، مقارنة بنحو 87.2 بالمئة بنهاية عام 2024.

وتشير نتائج تحليل البيانات المالية إلى أن جميع مؤشرات الربحية سجلت انخفاضاً مقارنة مع عام 2024، إذ انخفض مؤشر العائد على معدل حقوق المساهمين الخاص بمساهمي البنك (‏ROE‏)، ليصل إلى 13.3 بالمئة، بعد أن كان عند 15.0 بالمئة. وانخفض مؤشر العائد على معدل رأس المال (ROC)، ليصل إلى نحو 72.2 بالمئة قياساً بنحو 78.6 بالمئة. وانخفض أيضاً مؤشر العائد على معدل الموجودات (ROA) ليصل إلى نحو 1.4 بالمئة، مقارنة بنحو 1.6 بالمئة. وانخفضت ربحية السهم (‏EPS‏)، حيث بلغت نحو 64 فلسا، مقارنة بمستوى الربحية المحققة في نهاية عام 2024 البالغة نحو 66 فلساً. وبلغ مؤشر مضاعف السعر/ ربحية السهم (P/E) نحو 15.9 ضعفاً، مقارنة بنحو 13.6 ضعفاً عام 2024، وذلك نتيجة انخفاض ربحية السهم بنسبة -3.0 بالمئة مقابل ارتفاع سعر السهم بنسبة 13.3 بالمئة عن مستواهما بنهاية 2024. وبلغ مؤشر ‏مضاعف السعر/ القيمة الدفترية (‏P/B‏) نحو 1.9 مرة مقابل 1.8 مرة. وأعلن البنك نيته توزيع أرباح نقدية بنسبة 35 بالمئة من القيمة الاسمية للسهم، أي ما يعادل 35 فلساً لعام 2025 وتوزيع 5 بالمئة أسهم منحة، وهذا يعني أن السهم قد حقق عائداً نقدياً نسبته 3.4 بالمئة على سعر الإقفال في نهاية عام 2025، والبالغ 1.015 دينار للسهم.