تم إصدار أول صكوك متوافقة مع «بازل 3» في العالم في نوفمبر 2012 من قبل مصرف أبوظبي الإسلامي. وكان الإصدار بقيمة مليار دولار ومتوافقاً مع متطلبات رأسمال الشريحة الإضافية الأولى لـ«بازل 3».

Ad

ذكر تقرير اصدرته شركة "بيتك للأبحاث" المحدودة التابعة لمجموعة بيت التمويل الكويتى (بيتك) تناول آخر المستجدات في سوق الصكوك العالمية، ان التنفيذ التدريجي لاتفاق "بازل 3" منذ 1 يناير 2013، أدى إلى تحول البنوك الإسلامية إلى إصدار أدوات صكوك متوافقة مع "بازل 3" من أجل الالتزام بمعايير رأس المال المعدلة، وفيما يلي التفاصيل:

منذ صدور أول صكوك متوافقة مع "بازل 3" في العالم في نوفمبر 2012، قامت بنوك إسلامية في بلدان مثل الإمارات والسعودية وماليزيا بإصدار مثل هذه الصكوك المبتكرة. وقد بلغ عدد إصدارات الصكوك المتوافقة مع "بازل 3" ثمانية إصدارات بإجمالي مبلغ 4.93 مليارات دولار بواسطة سبعة بنوك مختلفة.

وحسب بلد الإصدار، استحوذت السعودية على نسبة قدرها 48 في المئة من إجمالي إصدارات الصكوك القائمة المتوافقة مع "بازل 3"، تلتها الإمارات بنسبة 41 في المئة، فيما بدأت البنوك الإسلامية في ماليزيا مؤخراً بإصدار صكوك متوافقة مع "بازل 3" وتمثل نسبة 11 في المئة من الإجمالي.

«أبوظبي الإسلامي»

تم إصدار أول صكوك متوافقة مع "بازل 3" في العالم في نوفمبر 2012 من قبل مصرف أبوظبي الإسلامي في الإمارات. وكان الإصدار بقيمة مليار دولار وكان متوافقا مع متطلبات رأسمال الشريحة الإضافية الأولى لـ"بازل 3". وقد لاقى هذا الإصدار إقبالاً كبيراً من المستثمرين – وتجاوز حجم طلبات الشراء المتراكمة 15.5 مليار دولار (أي ما يتجاوز 30 ضعف الطرح الأصلي المعياري)، وبمعدل ربح قدره 6.375 في المئة، وهو أدنى كوبون لأداة مالية من هذا النوع. ثم، بتشجيع من أداء مصرف أبوظبي الإسلامي، قام بنك دبي الإسلامي بإجراء إصدار مماثل وفقاً لمتطلبات رأس مال الشريحة الإضافية الأولى لـ"بازل 3"، بمبلغ مليار دولار بتاريخ 20 مارس 2013 والتي تم فيها أيضاً تجاوز حجم طلبات الشراء بمقدار 14 ضعف. وتم تسعير صكوك دبي الإسلامي بعائد أكثر تشدداً قدره 6.25 في المئة.

ثم تولت المصارف الإسلامية السعودية زمام الأمور من خلال ثلاثة إصدارات، أولها كان من قبل البنك السعودي الهولندي (2.5 مليار ريال بتاريخ 15 ديسمبر 2013)؛ ثم البنك السعودي البريطاني (1.5 مليار ريال بتاريخ 17 ديسمبر 2013)؛ ثم قام البنك الأهلي التجاري مؤخراً بالإصدار الثالث (5 مليارات ريال بتاريخ 20 فبراير 2014).

البنوك السعودية

وعلى خلاف الصكوك المتوافقة مع "بازل 3" الصادرة في الإمارات، استهدفت البنوك السعودية تعزيز نسب رأس المال لديها على مستوى الشريحة 2 وكانت الصكوك الثلاثة الصادرة متوافقة مع متطلبات رأسمال الشريحة 2- "بازل 3". كما أن ثمة اختلافا آخر للصكوك الصادرة وفقاً لمتطلبات "بازل 3"  من البلدين وهو أن صكوك الإمارات كانت مقومة بالدولار الأميركي، فيما صدرت جميع الصكوك السعودية الثلاثة بالريال السعودي.
الكويت