أصدرت ثلاث دول خليجية هي السعودية وقطر والإمارات خلال شهر ديسمبر صكوكا بنحو 3.3 مليارات دولار، بينما ظلت ماليزيا وعملتها الرينجت في المركز الأول من حيث حجم الإصدار، لكن اللافت أن الريال السعودي أصبح في المرتبة الثالثة، بعد الرينجت، والدولار الأميركي من حيث عملة الإصدار.

Ad

أظهر التقرير الشهري للصكوك عن شهر ديسمبر 2013 الذي اصدرته شركة "بيتك للأبحاث" المحدودة التابعة لمجموعة "بيتك"، أن إجمالي اصدارات الصكوك في الشهر المذكور بلغ 14.1 مليار دولار أميركي بزيادة 6 مليارات دولار تقريبا عن شهر نوفمبر الماضي، وبذلك يصل اجمالي اصدارات الصكوك لعام 2013 حوالي 120 مليار دولار.

وأشار التقرير إلى أن ثلاث دول خليجية هي السعودية وقطر والإمارات اصدرت خلال شهر ديسمبر صكوكا بنحو 3.3 مليارات دولار، بينما ظلت ماليزيا وعملتها الرينجت في المركز الاول من حيث حجم الاصدار، لكن اللافت أن الريال السعودي اصبح في المرتبة الثالثة بعد الرينجت والدولار الأميركي من حيث عملة الإصدار.

ونوه التقرير إلى أن الارتفاع في اصدار الصكوك خلال شهر ديسمبر عبر عن رغبة المستثمرين في الحصول على تمويل رخيص، في ظل مخاوف من احتمال رفع أسعار الفائدة كنتيجة لتقليص بنك الاحتياطي الفدرالي لبرنامجه لشراء السندات.

وحسب ما جاء بالتقرير، فإن إجمالي الإصدارات خلال شهر ديسمبر بلغ 126 إصداراً مقابل 53 في نوفمبر و66 في أكتوبر 2013.

مبيعات الصكوك

وكان نصيب قطاع الشركات من بين هذه الإصدارات 97 إصداراً، في حين بلغ إجمالي إصدارات الهيئات السيادية من الصكوك 22 إصداراً، بينما أصدرت الجهات الحكومية ذات الصلة 7 إصدارات في ديسمبر 2013، وبذا تكون حصة إصدارات الصكوك من قبل الشركات بنسبة 66 في المئة من السوق الأولية في ديسمبر 2013، بينما شكلت صكوك الهيئات السيادية نسبة 32.3 في المئة، وفي ما يلي التفاصيل:

شهد شهر ديسمبر كمية ضخمة أخرى من مبيعات الصكوك، لتصل إجمالي الإصدارات فيه 14.1 مليار دولار (نوفمبر 2013: 8.3 مليارات دولار)، نظراً لزيادة توقعات تقليص مجلس الاحتياطي الاتحادي لبرنامجه الخاص بشراء السندات في أعقاب التقارير الإيجابية حول الوظائف الجديدة. وقد أثارت المخاوف من احتمال رفع أسعار الفائدة كنتيجة لتقليص بنك الاحتياطي الفدرالي برنامجه لشراء السندات موجة من الإصدارات خلال الربع الرابع من 2013 (بارتفاع 68.5 في المئة على أساس ربع سنوي)، في ظل تطلعات مصدري الصكوك إلى الاستفادة من وجود معدلات أرخص للتمويل. وبلغ إجمالي حجم الإصدارات لعام 2013 مبلغ 119.7 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 8.7 في المئة مقارنة بعام 2012.

ومن حيث بلد الإصدار، استحوذت ماليزيا على النصيب الأكبر من الإصدارات في سوق الصكوك خلال الشهر بنسبة 72.8 في المئة من إجمالي الإصدارات. وشهد شهر ديسمبر إصدارات جديدة من بلدان مثل المملكة المتحدة واليمن وسنغافورة شكلت في مجموعها نسبة 1.8 في المئة من حجم الإصدارات. كما استمرت قطر والمملكة العربية السعودية ودولة الإمارات العربية المتحدة في محافظتها على قوة نمو حجم الإصدارات لهذا العام من خلال إصدار المزيد من الصكوك بمبلغ 1.5 مليار دولار من قطر، و1.1 مليار دولار من السعودية، بينما أصدرت الإمارات 750 مليون دولار خلال الشهر.

وتضمنت الإصدارات البارزة خلال الشهر صكوك شركة أوريدو القطرية بقيمة 1.25 مليار دولار. ويبلغ العائد على صكوكها التي تقوم بإصدارها لأول مرة 3.039 في المئة أو بمقدار 160 نقطة اساس فوق أسعار مبادلات الفائدة والتي تتم مقارنتها بصورة مباشرة مع السندات التقليدية لشركة اتصالات قطر (كيوتل). وقد بلغ حجم الاكتتاب نسبة 400 في المئة، حيث تجاوزت الاكتتابات مبلغ 4.5 مليارات دولار. وتم تصنيف الصكوك عند (A+) من قبل فيتش، وتبلغ فترة استحقاقها 5 سنوات.

هيئات سيادية

وجاءت حصة إصدارات الصكوك من قبل الشركات بنسبة 66 في المئة من السوق الأولية في ديسمبر 2013، بينما شكلت صكوك الهيئات السيادية نسبة 32.3 في المئة وكانت الحصة المتبقية وقدرها 1.7 في المئة من نصيب الجهات الحكومية ذات الصلة. وكان للرينجيت الماليزي النصيب الأوفر من حيث عملة الإصدار بنسبة 72.8 في المئة من الإصدارات خلال الشهر، ثم الدولار الأميركي (14.2 في المئة)، ثم الريال السعودي (7.6 في المئة).

وتم إصدار إجمالي 126 إصداراً للصكوك في ديسمبر 2013 مقابل 53 في نوفمبر و66 في أكتوبر 2013. وكان نصيب قطاع الشركات من بين هذه الإصدارات 97 إصداراً بإجمالي مبلغ 9.3 مليارات دولار (نوفمبر 2013: 2.2 مليار دولار، بزيادة بنسبة 330.5 في المئة)، في حين بلغ إجمالي إصدارات الهيئات السيادية من الصكوك 22 إصداراً بإجمالي مبلغ 4.5 مليارات دولار في ديسمبر 2013 (نوفمبر 2013: 5.8 مليارات دولار أي بانخفاض بنسبة 21.8 في المئة)، بينما أصدرت الجهات الحكومية ذات الصلة 7 إصدارات في ديسمبر 2013 بمبلغ 237.1 مليون دولار (نوفمبر 2013: 312 مليون دولار أي بانخفاض بنسبة 24 في المئة).
الكويت